1. Definition
1. Definition of Exotic Options
An option that differs from common American or European options in terms of the underlying asset or the calculation of how or when the investor receives a certain payoff.
└>related to the features of Exotic Options, next slide
These options are more complex than options that trade on an exchange, and generally trade over the cou
1. What is an "Exotic Options"?
option contracts that are variations on simple puts and calls or are different products with optionality built into them.
Exotic options are available in various asset classes on which options are available, but are mostly found in the foreign exchange market. A common example is the barrier option, which itself comes in various forms such as knock-in options
A shout option is one in which the long party can “shout” at the short party one time during the life of the option, which sets a sort of lower payoff level.
At maturity, the holder receives either the intrinsic value at the time of the shout, or the payoff to a usual European call/put (depending upon the type of option that it is.)
Assume that you “shout” at time tau, then your payout
option(인도시기 선택권)이 부여되고 있다.
T-bond선물에서 만기에 인도하는 채권의 가치를 표준물의 가치로 계산하는데 이용하는 것은?
① Basket ② Conversion Factor ③ YTM ④ Hedge Ratio
T-bond선물의 전환계수에 대한 설명으로 가장 거리가 먼 것은?
① 표면금리가 6%보다 클 경우
Ⅱ. 복합옵션의 구조와 가치및 민감도분석
1. 복합옵션의 구조
위에서 본대로 복합옵션은 옵션에 대한 옵션, 즉 그 구조가 주어진 옵션(행사대상옵션)을 미래의 일정한 시점에 미리 정한 가격으로 매수하거나(콜옵션) 매도할(풋옵션) 수 있는 권리이다. 또한 행사대상옵션도 콜옵션과 풋옵션
옵션(option) 또는 이들이 혼합된 형태 등으로 구분된다(외국환거래법 시행령 제8조, 외국환거래규정 제1-2조제9호; 선물거래법 제3조제1호; 증권거래법 시행령 제36조의2제1항 제1호의2, 동법 시행규칙 제13조제1항; 보험업감독규정 제5-2조 별표9; 간접투자자산운용업법 시행령 제9조 및 제10조; 신탁업법 시
룩백옵션
정의 – 옵션 기간 동안 기초자산 가격의 최대치 혹은 최소치에 의해 손익이 결정되는 옵션을 말함.
용도- 일정 기간 동안 기초자산 가격 중 가장 낮았던 가격으로 기초자산을 매입하고자 하거나 기초자산 가격 중 가장 높았던 가격으로 매도하고자 하는 경우에 이용.
룩백콜옵션
옵션의 종류
- 콜옵션 ( call option ) vs 풋옵션 ( put option )
- 유로피안 옵션 ( European option ) vs 아메리칸 옵션 ( American option )
- exotic option
2.1 Call Option
- 미리 정한 가격으로 자산을 미래에 살 수 있는 권리를 부여한 계약
- 옵션 소유자의 미래 현금흐름 :
2.2 Put Option
- 미리 정한 가격으로
옵션(option) 등이 바로 파생상품이다.
농산물 등의 상품(commodity)에 기초한 파생상품 거래가 훨씬 오랜 역사를 가지고 있으나 요즘 파생상품 하면 당연히 파생금융상품을 떠올릴 정도로 금융상품에 기초한 파생금융상품 시장이 급속히 발전해 왔다. 이는 금융공학(financial engineering)의 발달에 따라 더욱